币圈永续合约是什么意思？比特币如何进行永续合约交易呢！

币圈永续合约是指比特币对美元的永续合约，而永续合约是一种衍生品金融工具，允许投资者在未来某个时间点购买或出售某种资产，而无需实际拥有该资产。在币圈永续合约中，BTC表示比特币，USDT表示美元稳定币，这意味着合约的交易基于比特币与美元之间的价格波动。简单介绍了币圈永续是什么意思？可能还有人不了解，简单来说就是一种数字货币交易工具,接下来小编为大家详细说说BTCUSDT永续。

永续合约是一种加密货币衍生品，本质上是一个没有到期日并以现金结算的期货合约。它允许你在不拥有特定资产的情况下对他们的价格走势进行投机。永续合约交易有许多优势，例如高杠杆、低费用和广泛的标的。

在这系列中，你将学习永续合约交易的基础知识，例如什么是永续合约，它们是如何运作的，以及其中涉及的风险和回报。

01.什么是永续合约 Perp

“没有到期日的期货合约”

Perp 是永续合约互换（perpetual swap）的简称，是由加密市场衍生品交易所 BitMEX 的创始人 Arthur Hayes 在 2016 年发明的一种没有到期日的加密期货衍生品。 它主要类似于传统金融中的期货合约，也是一种交易者交纳保证金来交易未来资产的合约，但它没有到期日。这意味着交易者可以通过加大杠杆来投机（做多和做空）相关资产，而无需持有任何现货，进而无需担心现货的交割风险或储存成本（这是永续合约最有用的功能，也是发明它的主要目标）。永续合约的三个好处：

既然风险如此之高，那么为什么交易者们如此喜爱永续产品呢？它有三个让交易者们无法拒绝的好处：

一个是正如我们上面提到的，永续合约可以让交易者在不持有某资产的同时，将自己暴露在该资产的风险敞口下。这就解决了很多问题，因为无论是什么市场环境，现货的持有成本和风险往往比想象中的高。

另一个是永续允许交易者借用他们实际不持有的资产，去博弈更高的收益量。如此的杠杆行为可以直接增加资本效率，他们可以用更少的钱交易更大的头寸（只需抵押保证金，而保证金通常比头寸少很多）。但这当然也带来了自身独有的清算风险。

最后一点是交易者可以轻松地做空某资产，而不需要通过更为老旧的：外部渠道借入 + 直接卖出 + 择机买入现货还钱的流程而实现做空。

02.什么是U本位和币本位合约

目前，大多数中心化交易所提供 U 本位合约（USD-margined contracts）和币本位合约（COIN-margined contracts）两种永续合约产品。顾名思义，U 本位合约是指以 USDT、USDC 及 BUSD 等稳定币计价的合约，而币本位合约则是以对应的代币（如 BTC、ETH 和 XRP）进行结算的合约。由于计价的方式不同，两种合约有着各自的优缺点以及更适合的市场环境和投资策略。

U本位合约的优缺点

优点：

简单易懂：稳定币的价值与美元 1:1 挂钩，更容易理解和计算。例如当你赚取价值为 100 USDT 的利润时，你可以轻松地估算出利润约为 100 美元，合约的结算更为直观。

灵活性更高：你可以使用稳定币来开仓或者结算不同的期货合约，而无需购买对应的代币来为期货头寸提供资金，减少了不必要的时间成本和交易成本。

更为稳定：相比于一般的代币而言，稳定币价值基本保持恒定，因此在市场剧烈波动时你基本无需考虑因其价值发生变化导致仓位价值发生变化的情况，有助于降低风险。

缺点：

潜在收益受限：使用稳定币如 USDT 进行合约交易时，你需要将资产的一部分分配给 USDT。这意味着相较于持有其它存在升值空间的代币（如 BTC 和 ETH），USDT 的价值很难发生变化，你的潜在收益近乎为零。

存在脱锚风险：稳定币最大的风险即为脱锚风险。过去的几个月中已经发生多次脱锚事件：如今年三月受硅谷银行破产影响，USDC 持续脱锚；六月中旬 USDT 也出现脱锚，不少交易者入场套利。虽然事件发生后不久这些稳定币的价格就回归正常水平，但脱锚仍然对合约乃至整个市场产生了严重的负面影响。

币本位合约的优缺点

优点：

潜在价值收益：由于币本位合约以基准代币进行计价和结算，因此你可以直接参与到该代币的价格变化中。这意味着在牛市中或者你对该代币未来价值十分有信心的情况下，你可以通过合约获得更大的收益。

无需持有稳定币：对于矿工或者代币的长期持有者来说，币本位合约允许他们无需将自己的加密资产转换为稳定币即可直接开仓，由此避免了以较低价格出售代币导致不必要的损失的情况。同时你也不用考虑稳定币脱锚的风险。可以享受交易所的回扣：在某些中心化交易所如 MEXC 上持有币本位合约可以享受一定的仓位回扣，这对一些长期持仓的交易者来说是十分有吸引力的。

缺点：

波动性风险：同样的，由于币本位合约以基准代币进行计价和结算，交易者面临着基准加密货币价格波动的风险。如果市场出现剧烈波动，交易者可能面临较大的损失。

门槛相对较高：币本位合约要求交易者持有一定数量的基准代币，这可能会限制一些交易者的参与，尤其是那些没有大量加密货币的人。同时，价格计算也更为复杂，交易者需要更加充分地理解合约的运作方式、保证金要求、杠杆比例等方面的知识，这对小白来讲十分不友好。

总结一下综上所述，U 本位和币本位在灵活性、潜在收益以及风险程度等方面存在着较大的差异。你可以简单地理解为 U 本位因其风险较低更适合熊市，而币本位则更适合牛市因为你可以享受到代币潜在的价值增长，但是具体选择哪一种合约还需要你考虑自身的风险承受能力、交易目标以及合约的条款等等因素再做判断。

03.什么是清算 Liquidation

清算，一般又称之为平仓，指的是交易所强制关闭交易者头寸的过程。当交易者的杠杆头寸的损失超过他们开仓时提供的抵押或保证金时，就会发生这种情况。此时交易所就会自动出售交易者的资产以弥补其头寸，也就是所谓的强制清算或强制平仓，此举也是为了保护交易者免受进一步的损失（我知道你很疑惑，先别急，我们稍后会解释）。

清算一般发生在永续合约交易和保证金交易等交易活动中。

清算的分类

具体来看，清算又可以分为部分清算和全部清算：

部分清算一般发生在初始保证金用完之前的早期阶段。顾名思义，部分清算只清算一部分头寸以弥补损失并维持所需的保证金水平。在这种情况下，如果加密资产的后续价格走向对交易者有利，就可能会弥补他们的损失。但是，如果价格继续去往不利的方向，这也会使交易者面临更大的风险。

全部清算则更为直接，交易所会强行关闭整个头寸以防止任何进一步的损失。全部清算虽然可以保护交易者免受额外损失，但这也导致交易者错失弥补损失的机会。

清算的正面意义

现在我们来解释为什么说“强制平仓可以保护交易者”。在极端的市场情况下，交易者很可能在短时间内损失全部的保证金。而如果此时交易所没有强制清算掉交易者的账户，交易者会继续“亏钱”，其账户金额将变成负值，也就是所谓的穿仓。此时交易者不但拿不回保证金，反而会倒欠交易所一笔钱。而交易所也会担心如果交易者不还钱，这笔损失将无法弥补。虽然有保险等措施可以降低这样的风险，但这也无疑是所有人都不想看到的。因此可以说强制平仓在某种程度上“保护”了交易者的权益。

清算价格是如何计算的

清算价格的计算需要考虑多个因素，其中主要包括：杠杆倍数、入场价格、持仓大小和维持保证金比率。以下是计算永续合约中多头和空头仓位的清算价格的一般公式：

多头仓位：

清算价格 = 入场价格 / (1 + (初始保证金 - 维持保证金) / 持仓大小)

空头仓位：

清算价格 = 入场价格 / (1 - (初始保证金 - 维持保证金) / 持仓大小)

其中：

入场价格：

交易者开仓时的价格

初始保证金：

开仓所需的抵押品百分比，通常计算为 (1 / 杠杆倍数)

维持保证金：

保持仓位开启所需的最低抵押品百分比

持仓大小：

仓位的大小，通常以合约的基准资产为单位表示

需要注意的是，上述公式是简化的版本，在实际操作中，交易所可能使用更复杂的计算方式，因为还要考虑资金费率、费用和额外的保证金要求等因素。不同的交易所采用的公式可能略有不同，因此了解具体交易所的计算方法非常重要。

虽然计算清算价格的过程较为繁琐，但好消息是，很多时候我们并不需要手动计算，大多数中心化交易所会在你的持仓界面展示你的清算价格以及此时面临的被清算的概率。此外，部分交易所还会提供清算价格计算器，在永续合约界面，你只需要点击计算器并选定“清算价格”，然后输入杠杆倍数、入场价格以及仓位数量即可算出对应的清算价格，整个过程十分方便。

清算的机制及费用

让我们以多头为例来看看清算是如何发生的。假设你的初始保证金为 100 美元，建立了 BTC 的 10x 杠杆，这意味着你借入了 900 美元，你的总头寸为 1,000 美元。如果 BTC 的价格上涨 10%，你将从交易头寸中获得 100 美元的利润。而如果你不开杠杆你的收益仅为 10 美元，此时杠杆放大了你的收益。

而如果 BTC 的价格下跌 10%，此时你的头寸价值为 900 美元。如果下跌继续增加，它将作用于借入的资金。为了避免借入资金的损失，交易所随后会清算你的头寸以保护借给你的资金。如果在此之前你不追加保证金就会被强制清算，也就是所谓的爆仓，你也将损失全部的初始保证金。

值得注意的是，强制清算通常还会产生额外的清算费用，这主要是为了激励交易者在清算之前手动平仓。因此在实际情况下，考虑到清算费用的问题，很可能当 BTC 的价格仅下降了 9.5%时，你的账户就已经被强平了。

总而言之，交易者在进行杠杆交易时必须仔细管理风险，并保持足够的保证金水平以避免清算。

如何进行永续合约交易

1. 选择安全可靠的加密货币交易平台，目前大多数平台都可以支持永续合约交易的使用，在平台上按照提示进行账户的注册，设置密码保护账户的安全性。

1. 如果用户想要进行合约交易，先要将账户模式进行开通，设置成为单币种保证金模式或者是跨币种保证金模式，完成之后继续设置合约，选择交易单位下单模式。

1. 永续合约目前分为Usdt保证金合约、币本位合约，以下的图片是usdt保证金合约，需要从资金账户当中转移到交易账户。

1. 从交易页面的搜索框当中输入币种，在保证金交易处直接选择永续，再选择对应的u本位合约。

1. 设置杠杆倍数等相关的信息。

1. 直到挂单成交之后，从持仓界面可以查看订单的信息。

1. 用户是可以在持仓界面设置止盈止损，还能选择平仓。

永续合约交易当中仓位管理是比较重要的，还有用户要灵活地使用杠杆倍数，通过杠杆大小来判断市场行情的走势，有效的避免个人的资产损失。

永续合约怎么赚钱？

一、分析行情

币圈有单边行情和震荡行情，一般，单边行情只在一段时间内，币圈出现单边上涨或下跌的行情。这种行情最好做，投资者只要做好逢低做多，或是逢高做空就可以了。无方向的行情中，不适合做中长线，只能做短线，高抛低吸，有赚即跑。

二、分析趋势

第二步即应看趋势，可参考日k线，周k线或者月线，及对影响主流币的长期因素进行分析，从而判段主流币在一段时间内是上涨或是下跌。若入场之先，不先看趋势，一味追涨杀跌，只能惨淡离场。趋势判段后，才好制定粗步的操作目标，可以说，判段好趋势，已经对了一半。

三、看好点位

趋势看好后，还不能贸然进入市场。应该先择好的点位，否则很容易被市场插针出局。比如最近币圈，一直处于涨势之中，但许多做多的人还是亏了，为什么，皆因入场的点位没有选好。

四、选择时机

币圈有自己的规律，一般每年的1到5月份为涨季，可以逢低做多。5-9月震荡行情震荡下行，中间亦有一定涨幅，可以高抛低吸为要。下半年，多属大跌或者大涨爆发行情，也是最赚钱时期

五、控制仓位

因为只有合理控制了仓位，你才有稳定盈利的机会，不然，你的帐户只会是失败。一般将资金的10%入市，如果你的帐户资金只有1万美金，那么，你每次进单就是1000美金，不管是多或空。在行情较好的情况下，进场单子有获利情况下，止损位就是开单价位，多大把握的行情仓位都不要太重，如果进场单子在亏损，千万不要逆市加码，除非你有几百亿的资金可以撑。同样，5000美金的帐户，最好做500的单子。

币币和永续哪个好？

币币和永续哪个好取决于个人的交易目标、风险偏好和交易策略。币币的优势在于币币交易是直接购买和持有实际的加密货币资产，交易过程相对简单直接。通过币币交易，您实际持有加密货币资产，可以在任何时候自由支配，并拥有完全的所有权。币币交易通常不需要进行杠杆交易，因此可以用少量资金进行交易。

永续的优势在于永续合约交易支持杠杆交易，可以用少量资金控制更大的头寸，从而放大盈利或亏损。永续合约交易支持杠杆交易，可以用少量资金控制更大的头寸，从而放大盈利或亏损。永续合约交易支持杠杆交易，可以用少量资金控制更大的头寸，从而放大盈利或亏损。

永续合约交易通常伴随较高的风险，因为使用杠杆放大了盈利和亏损。如果您的风险承受能力较低，可能更适合选择币币交易。如果您希望长期持有加密货币并从长期价值增长中获利，可能更适合选择币币交易。如果您更感兴趣于短期交易并寻求快速获利，可以考虑永续合约交易。

永续合约交易通常需要更多的技术知识和经验，以有效地管理风险和执行交易策略。如果您是新手交易者，可能更容易开始使用币币交易。永续合约交易通常需要更多的技术知识和经验，以有效地管理风险和执行交易策略。如果您是新手交易者，可能更容易开始使用币币交易。

以上全部内容就是币圈永续合约什么意思？比特币如何进行永续合约交易呢！这一问题的解答，币币交易和永续合约交易是两种不同的交易方式，各自具有特定的特点、优势和风险。无论投资者选择哪种交易方式，交易者应根据自身的需求、风险承受能力和交易目标选择适合自己的交易方式。小编提醒，在加密货币市场上进行任何投资都需要谨慎管理风险，并根据市场情况调整交易策略，千万不要因为情绪上头而做出错误决定。